Frågor och svar om marknadsförsäkring

 1.    När lanseras en försäkring mot prisfall?

Snart hoppas vi! Vi har lagt ned mycket arbete på att ta fram förutsättningarna, bland annat med ett tillräckligt bra index. Nästa steg är att ta försäkringen till marknaden. Man får dock ha respekt för att produkterna bygger på forskning och utveckling och att många utredningar behöver göras innan de kan lanseras.

2.    Vad skiljer en försäkring mot prisfall från andra försäkringar?

Det finns idag försäkringar mot t ex olycksfall eller arbetslöshet. Det finns också bra hemförsäkringar om t ex en bostad skulle drabbas av brand. Det saknas däremot ett skydd för den som tvingas sälja sin bostad när marknaden som helhet gått ned. Framförallt de som sträcker sin ekonomi för att köpa sig ett boende på de orter där priserna gått upp står en risk om marknaden plötsligt skulle vika och de tvingas sälja.

3.    Vad används index till när det gäller försäkringar?

Det är utvecklingen av index från det att du tecknar en försäkring fram till att du säljer din bostad som avgör hur stor din försäkringsersättning kan bli.

4.    Vilka index kommer att användas för försäkringar?

Sverige delas in i ett antal geografiska områden - så kallade försäkringsmarknader. Alla villor och bostadsrätter kopplas till en unik försäkringsmarknad och ett tillhörande index. Hur indelningen är gjord visas inte offentligt idag. 

5.    Hur adekvat blir ett prisfallsskydd när indexet speglar prisutvecklingen för ett helt område snarare än min bostads utveckling?

Ett hus kan kanske jämföras med en aktie och ett index med en fond. På samma sätt som man minskar riskerna i en investering när man sprider på sina investeringar genom att placera i flera aktier eller i en fond snarare än att placera hela sitt kapital i en aktie så kan man tänka att man minskar riskerna för sin bostadsinvestering när man också tecknar en försäkring i ett regionalt index. Flera forskningsstudier internationellt och i Sverige visar att man sänker sin risk när man tecknar en försäkring i ett överliggande index även om bostadens värde kan variera kraftigare i pris än vad ett index gör. Läs mer om forskning på området >> 

6.    Hur ser lanseringsplanen ut framåt?

Planen är att i nästa steg lansera en försäkring tillsammans med en försäkringsgivare och en bank till att börja med. Därefter är planen att tillsammans med ett byggbolag lansera produkter som skyddar kunder mot prisfallsrisk när de köper en nybyggd bostad.

7.    Vad händer om ett HOX försäkringsindex upphör eller ett nytt tillkommer?

Till varje försäkring knyts ett försäkringsindex. Det visar marknadsutvecklingen för den bostadstyp i den region som din bostad ligger i. Vilka försäkringsindex som ska finnas bestäms i samråd med Valueguard Index Sweden AB. Normalt kan ett HOX index inte bara upphöra. Den ersätts i så fall av en ny serie. Den gamla serien ersätts då med den nya serien från det datum ett beslut om ny indexserie träder i kraft. Alla värden justeras då så att hittillsvarande indexförändring kvarstår. Exakt hur och när en indexserie får bytas ut bestäms inte av försäkringsgivaren utan av Valueguard Index Sweden AB och övervakas av ett oberoende kvalitetsforum under ledning av Kungliga Tekniska Högskolan i Stockholm.

8.     Vad händer om ett HOX index skulle vara felaktigt?

Till försäkringen är ett HOX försäkringsindex knutet. Om ett värde i indexserien skulle bli felaktigt så rättas det av indexproducenten och ett nytt värde publiceras. Alla dessa fel  loggas och rättas till. En genomgång sker därefter i Kvalitetsforum för att säkerställa att samma fel inte ska uppträda igen.

9.     Hur beräknas startvärdet på HOX index?

Startvärdet är normalt det senast publicerade indexvärdet för det HOX index som knutits till försäkringen. Försäkringsgivaren kan besluta att istället använda ett vägt medelvärde som startvärde. Detta är då baserat på tidigare indexvärde och nästkommande indexvärde. Sammanvägningen av de två värdena sker i proportion till tiden mellan försäljningstillfället och föregående månadsvärde samt försäljningstillfället och nästkommande månadsvärde. I det fallet att detta förfaringssätt används så ska det framgå av försäkringsbrevet.

10.    Hur beräknas slutvärdet på HOX index?

Till en försäkring knyts ett HOX index och ett startvärde. För HOX index fastställs ett slutvärde som det indexvärde som senast publicerats vid försäljningen (d v s kontraktsdatum). För det fallet att ett HOX indexvärde för föregående månad inte har kunnat publiceras av indexproducenten enligt gällande publiceringskalender så gäller följande. Om föregående månadsvärde inte är publicerat i tid inväntas i första hand detta, fram till det att nästa månadsvärde enligt publiceringskalendern ska publiceras. Annars används nästa månadsvärde och slutvärdet beräknas som ett vägt medelvärde av det senast föregående månadsvärde och det sist publicerade månadsvärde. Sammanvägningen av de två värdena sker i proportion till tiden mellan försäljningstillfället (baserat på kontraktsdatum) och föregående månadsvärde samt försäljningstillfället (baserat på kontraktsdatum) och nästkommande månadsvärde. Skulle också nästkommande månadsvärde utebli beräknas försäkringsersättningen enbart på det sist publicerade månadsvärdet.

11.    Vad händer i det fall då det inte finns något publicerat HOX index vid försäljningen?

För HOX index fastställs slutvärdet som det indexvärde som senast publicerats. För de flesta indexserier finns det normalt ett eller flera publicerade indexvärden som kan användas för att beräkna försäkringens slutvärde vid tidpunkten för utbetalning av försäkringsersättningen. I annat fall så görs en beräkning av försäkringsersättningen av skaderegleraren hos försäkringsgivaren.

12.    Hur mäts en indexnedgång?

En indexnedgång mäts som en förändring i HOX index från det att du tecknat försäkringen och fram tills dess att du säljer din bostad (baserat på kontraktsdatum). Försäkringsersättningens storlek beror framförallt på hur stor indexnedgången varit, men begränsas också av försäkringsvillkoren i övrigt.

13.    Om marknaden skulle krascha - hur kan man då garantera en försäkringsersättning?

Försäkringen läggs upp i ett traditionellt försäkringsbolag med stora återförsäkringsgivare bakom. Valueguard arbetar med modeller baserade på feedback från några av de största försäkrings- och återförsäkringsbolagen. Försäkringsbolaget och återförsäkringsbolagen har hårda solvenskrav, d v s det måste ha en kapitalbuffert bakom försäkringsbolaget och det har också att följa det regelverk som övervakas av Finansinspektionen i syfte att trygga sina åtaganden.

14.    Är en försäkring mot prisfall en riktig försäkring?

Ja, en marknadsvärdeförsäkring mot prisfall är en försäkring och klassas som en försäkring mot annan förmögenhetsskada i försäkringsklass 16. Finansinspektionen har också föreslagit att det skulle kunna vara ett alternativ om det bara fanns försäkringar mot prisfall att tillgå, läs mer >>

15.    Hur kan man veta att inte Valueguard eller någon annan tjänar pengar på att ändra ett indexvärde?

Det här är en jätteviktig fråga för oss i Valueguard eftersom vi har mest att förlora på om ett indexvärde inte skulle vara korrekt. Det finns ett policydokument som beskriver de krav på oberoende och armlängdsavstånd som finns för Valueguard Index Sweden för att säkerställa att bolaget eller de som arbetar med att ta fram index inte tjänar pengar på om index går upp eller ned för att ta bort alla eventuella intressekonflikter. Följande regler gäller:

• Ett regelverk kring HOX index har upprättats och byggs hela tiden ut för att styra hur indexspecifikation och dataunderlag ska hanteras. 

• Ett Kvalitetsforum under ledning av Kungliga Tekniska Högskolan finns också för att övervaka och besluta om förändringar i indexspecifikationen så snart försäkringsprodukten nått marknaden. 

• Idag loggas alla förändringar i indexspecifikation och dataunderlag och större förändringar redovisas här: http://www.valueguard.se/revideringar 

• Valueguard Index Sweden genomför en ISO 9001 certifieringsprocess för att minska risken för att index eller data ska kunna manipuleras. 

• För att vara på den säkra sidan har Valueguard bestämt att alla publicerade månadsvärden ska gå att återskapa vid en framtida kontroll. Inom ramen för en årlig revision kommer stickprov att göras.

Successivt som detta kvalitetsarbete fortgår kommer mer information att finnas tillgängligt kring denna fråga.

16.    Var det inte så här man gjorde i USA och så kraschade marknaden?

I USA skapades en ”secondary market” för dem som inte kunde få normala banklån. Dessa fordringar paketerades tillsammans med andra finansiella instrument och riskerna såldes vidare. Med facit i hand såg det ut som om ingen tog ansvar för att full säkerhet fanns för lånen eftersom det fanns en övertro på att bostadsmarknaden alltid går upp. För att säkerställa att det som hände i USA inte händer igen är det viktigt att bostadsmarknadens risker tas på allvar och att vi i Sverige skapar förutsättningarna för att prissätta marknadsrisken korrekt. Genom att skapa en fungerande finansmarknad tillika försäkringsmarknad skapas förutsättningarna för att ta fram både sparprodukter och försäkringsprodukter som kan leda till en stabilare och bättre fungerande bostadsmarknad. Baserat på de samtal vi inom Valueguards ledning för och fört med ledande samhällsnyttoaktörer så tror vi tror att utvecklingen precis som i flera andra länder kan leda till att vi som arbetar inom privata företag samverkar med staten för att tillhandahålla bra system för bostadsmarknadens risker eftersom ett skydd mot prisfall på bostadsmarknaden är en så väsentlig del av samhällsekonomin.

17.    Hur mycket kommer försäkringen att kosta?

Exakt hur mycket en försäkring kommer att kosta kommer att kommuniceras vid en lansering. Priset för försäkringen beror precis som i andra försäkringar på vilka antaganden som görs om förväntat skadeutfall och vilken underliggande risk som finns i marknaden. Vi har under det senaste året gjort simuleringar av hur marknaden kan komma att utvecklas och vilka effekter det får för olika försäkringsprodukter. Vi har identifierat prismodeller att använda mellan distributör, försäkringsgivare och återförsäkrare. Vilket pris det slutligen blir beror nu på hur våra distributörer väljer att utforma sitt produkterbjudande och vad återförsäkringen kommer att kosta.